1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 8% ويستحق بعد 7 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 2,5%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 8%YTM = 2,5%n = 7
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 14 سنوات وثمنه اليوم €555. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 14P = €555
YTM = %
3.متوسطة
تشتري سندًا متبقيًا على استحقاقه 7 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 4,5%) عندما يكون عائده حتى الاستحقاق 8%. بعد سنة، مباشرةً بعد استلام الكوبون الأول، تبيعه عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 7,5%. أوجد عائد فترة الاحتفاظ HPR بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 4,5%n = 7y0 = 8%y1 = 7,5%
HPR = %
4.متوسطة
تشتري سندًا متبقيًا على استحقاقه 5 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 4,5%) عندما يكون عائده حتى الاستحقاق 4%. بعد سنة، مباشرةً بعد استلام الكوبون الأول، تبيعه عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 3,5%. أوجد عائد فترة الاحتفاظ HPR بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 4,5%n = 5y0 = 4%y1 = 3,5%
HPR = %
5.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 وكوبونه السنوي 7% يستحق بعد 9 سنوات ويُباع بسعر €880. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 7%n = 9P = €880
YTM = %
6.صعبة
سند متبقٍّ على استحقاقه 15 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 7%) يُباع بسعر €1 097. يستطيع المُصدِر استدعاءه بعد 6 سنوات بسعر استدعاء €1 070. أوجد العائد حتى الاستدعاء YTC بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 7%P = €1 097سعر الاستدعاء = €1 070الاستدعاء بعد 6 سنوات
YTC = %
مفتاح الإجابات
- 1. P = 1349 €
- 2. YTM = 4,295 %
- 3. HPR = 10,57 %
- 4. HPR = 5,818 %
- 5. YTM = 9,002 %
- 6. YTC = 6,028 %
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.