1.سهلة
سند صفري الكوبون يدفع €1 000 بعد 16 سنوات ولا شيء قبل ذلك. العائد حتى الاستحقاق 3% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000n = 16YTM = 3%
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند صفري الكوبون يدفع €1 000 بعد 15 سنوات ولا شيء قبل ذلك. العائد حتى الاستحقاق 6% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000n = 15YTM = 6%
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 4% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 12 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 8% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 4%YTM = 8%n = 12
P = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 5% ويستحق بعد 14 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 3,5% إلى 5%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 5%n = 14y1 = 3,5%y2 = 5%
ΔP = €
5.صعبة
يُتداول سند بسعر €1 050 بعائد حتى الاستحقاق 4% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 9,4 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا ارتفع العائد بمقدار 100 نقطة أساس.
P0 = €1 050y = 4%D = 9,4Δy = +100 bp
P = €
6.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 وكوبونه السنوي 7% يستحق بعد 6 سنوات ويُباع بسعر €890. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 7%n = 6P = €890
YTM = %
مفتاح الإجابات
- 1. P = 623,2 €
- 2. P = 417,3 €
- 3. P = 695,1 €
- 4. ΔP = −163,8 €
- 5. P = 955,1 €
- 6. YTM = 9,488 %
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.