1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 7% ويستحق بعد 8 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 4%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 7%YTM = 4%n = 8
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 3% ويستحق بعد 3 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 4%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 3%YTM = 4%n = 3
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 11 سنوات ويدفع كوبونات سنوية. يُباع بسعر €1 044 عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 4%. أوجد معدّل الكوبون c بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 11P = €1 044YTM = 4%
c = %
4.متوسطة
تشتري سندًا متبقيًا على استحقاقه 4 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 6%) عندما يكون عائده حتى الاستحقاق 5%. بعد سنة، مباشرةً بعد استلام الكوبون الأول، تبيعه عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 4%. أوجد عائد فترة الاحتفاظ HPR بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 6%n = 4y0 = 5%y1 = 4%
HPR = %
5.صعبة
سند متبقٍّ على استحقاقه 13 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 5%) يُباع بسعر €1 213. يستطيع المُصدِر استدعاءه بعد 3 سنوات بسعر استدعاء €1 050. أوجد العائد حتى الاستدعاء YTC بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 5%P = €1 213سعر الاستدعاء = €1 050الاستدعاء بعد 3 سنوات
YTC = %
6.صعبة
يُتداول سند بسعر €925 بعائد حتى الاستحقاق 5% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 3,7 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا ارتفع العائد بمقدار 25 نقطة أساس.
P0 = €925y = 5%D = 3,7Δy = +25 bp
P = €
مفتاح الإجابات
- 1. P = 1202 €
- 2. P = 972,2 €
- 3. c = 4,502 %
- 4. HPR = 7,73 %
- 5. YTC = 50 %
- 6. P = 916,9 €
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.