1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 7% ويستحق بعد 10 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 4%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 7%YTM = 4%n = 10
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 3 سنوات وثمنه اليوم €902. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 3P = €902
YTM = %
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 6 سنوات ويدفع كوبونات سنوية. يُباع بسعر €949 عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 5%. أوجد معدّل الكوبون c بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 6P = €949YTM = 5%
c = %
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 4,5% ويستحق بعد 14 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 2,5% إلى 1%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 4,5%n = 14y1 = 2,5%y2 = 1%
ΔP = €
5.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 4% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 11 سنوات. يُباع بسعر €1 093. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM كمعدّل سنوي (ضعف العائد نصف السنوي)، بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 4% (2×)n = 11P = €1 093
YTM = %
6.صعبة
يُتداول سند بسعر €1 020 بعائد حتى الاستحقاق 4% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 8,7 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا ارتفع العائد بمقدار 50 نقطة أساس.
P0 = €1 020y = 4%D = 8,7Δy = +50 bp
P = €
مفتاح الإجابات
- 1. P = 1243 €
- 2. YTM = 3,498 %
- 3. c = 3,995 %
- 4. ΔP = 221,3 €
- 5. YTM = 3,001 %
- 6. P = 977,3 €
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.