1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 3% ويُتداول بسعر €870. أوجد عائده الجاري CY بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 3%P = €870
CY = %
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 4% ويستحق بعد 10 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 2,5%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 4%YTM = 2,5%n = 10
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 4 سنوات ويدفع كوبونات سنوية. يُباع بسعر €912 عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 5,5%. أوجد معدّل الكوبون c بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 4P = €912YTM = 5,5%
c = %
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 12 سنوات ويدفع كوبونات سنوية. يُباع بسعر €916 عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 6%. أوجد معدّل الكوبون c بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 12P = €916YTM = 6%
c = %
5.صعبة
سند متبقٍّ على استحقاقه 12 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 5%) يُباع بسعر €1 256. يستطيع المُصدِر استدعاءه بعد 3 سنوات بسعر استدعاء €1 050. أوجد العائد حتى الاستدعاء YTC بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 5%P = €1 256سعر الاستدعاء = €1 050الاستدعاء بعد 3 سنوات
YTC = %
6.صعبة
يُتداول سند بسعر €925 بعائد حتى الاستحقاق 5% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 11,1 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا ارتفع العائد بمقدار 75 نقطة أساس.
P0 = €925y = 5%D = 11,1Δy = +75 bp
P = €
مفتاح الإجابات
- 1. CY = 3,448 %
- 2. P = 1131 €
- 3. c = 2,989 %
- 4. c = 4,998 %
- 5. YTC = 50 %
- 6. P = 851,7 €
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.