1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 5% ويستحق بعد 8 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 6%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 5%YTM = 6%n = 8
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند صفري الكوبون يدفع €1 000 بعد 3 سنوات ولا شيء قبل ذلك. العائد حتى الاستحقاق 2,5% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000n = 3YTM = 2,5%
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 7% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 6 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 6% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 7%YTM = 6%n = 6
P = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 8% ويستحق بعد 12 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 3% إلى 4,5%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 8%n = 12y1 = 3%y2 = 4,5%
ΔP = €
5.صعبة
يُتداول سند بسعر €1 080 بعائد حتى الاستحقاق 7% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 5,1 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا انخفض العائد بمقدار 150 نقطة أساس.
P0 = €1 080y = 7%D = 5,1Δy = −150 bp
P = €
6.صعبة
يُتداول سند بسعر €960 بعائد حتى الاستحقاق 4% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 10,7 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا ارتفع العائد بمقدار 150 نقطة أساس.
P0 = €960y = 4%D = 10,7Δy = +150 bp
P = €
مفتاح الإجابات
- 1. P = 937,9 €
- 2. P = 928,6 €
- 3. P = 1050 €
- 4. ΔP = −178,5 €
- 5. P = 1157 €
- 6. P = 811,8 €
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.