1.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 4 سنوات وثمنه اليوم €865. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 4P = €865
YTM = %
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 4% ويستحق بعد 9 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 3%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 4%YTM = 3%n = 9
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 7% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 3 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 3,5% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 7%YTM = 3,5%n = 3
P = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 11 سنوات ويدفع كوبونات سنوية. يُباع بسعر €960 عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 5,5%. أوجد معدّل الكوبون c بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 11P = €960YTM = 5,5%
c = %
5.صعبة
يُتداول سند بسعر €1 100 بعائد حتى الاستحقاق 6% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 9,9 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا انخفض العائد بمقدار 75 نقطة أساس.
P0 = €1 100y = 6%D = 9,9Δy = −75 bp
P = €
6.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 وكوبونه السنوي 7% يستحق بعد 5 سنوات ويُباع بسعر €920. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 7%n = 5P = €920
YTM = %
مفتاح الإجابات
- 1. YTM = 3,692 %
- 2. P = 1078 €
- 3. P = 1099 €
- 4. c = 5,006 %
- 5. P = 1177 €
- 6. YTM = 9,06 %
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.