1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 7% ويُتداول بسعر €1 140. أوجد عائده الجاري CY بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 7%P = €1 140
CY = %
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 13 سنوات وثمنه اليوم €656. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 13P = €656
YTM = %
3.متوسطة
تشتري سندًا متبقيًا على استحقاقه 3 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 2%) عندما يكون عائده حتى الاستحقاق 7%. بعد سنة، مباشرةً بعد استلام الكوبون الأول، تبيعه عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 7,5%. أوجد عائد فترة الاحتفاظ HPR بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 2%n = 3y0 = 7%y1 = 7,5%
HPR = %
4.متوسطة
تشتري سندًا متبقيًا على استحقاقه 4 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 8%) عندما يكون عائده حتى الاستحقاق 6%. بعد سنة، مباشرةً بعد استلام الكوبون الأول، تبيعه عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 6,5%. أوجد عائد فترة الاحتفاظ HPR بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 8%n = 4y0 = 6%y1 = 6,5%
HPR = %
5.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 4,5% ويستحق بعد 5 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 9%. أوجد مدة ماكولي D بالسنوات.
F = €1 000الكوبون = 4,5%n = 5YTM = 9%
D = سنوات
6.صعبة
سند متبقٍّ على استحقاقه 13 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 8%) يُباع بسعر €1 084. يستطيع المُصدِر استدعاءه بعد 5 سنوات بسعر استدعاء €1 080. أوجد العائد حتى الاستدعاء YTC بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 8%P = €1 084سعر الاستدعاء = €1 080الاستدعاء بعد 5 سنوات
YTC = %
مفتاح الإجابات
- 1. CY = 6,14 %
- 2. YTM = 3,296 %
- 3. HPR = 6,038 %
- 4. HPR = 4,716 %
- 5. D = 4,539 سنوات
- 6. YTC = 7,316 %
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.