1.سهلة
سند صفري الكوبون يدفع €1 000 بعد 19 سنوات ولا شيء قبل ذلك. العائد حتى الاستحقاق 7% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000n = 19YTM = 7%
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 3 سنوات وثمنه اليوم €876. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 3P = €876
YTM = %
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 5% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 12 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 6% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 5%YTM = 6%n = 12
P = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 5% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 12 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 5,5% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 5%YTM = 5,5%n = 12
P = €
5.صعبة
يُتداول سند بسعر €1 100 بعائد حتى الاستحقاق 6% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 9,8 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا انخفض العائد بمقدار 150 نقطة أساس.
P0 = €1 100y = 6%D = 9,8Δy = −150 bp
P = €
6.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 وكوبونه السنوي 8% يستحق بعد 6 سنوات ويُباع بسعر €1 075. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 8%n = 6P = €1 075
YTM = %
مفتاح الإجابات
- 1. P = 276,5 €
- 2. YTM = 4,512 %
- 3. P = 915,3 €
- 4. P = 956,5 €
- 5. P = 1253 €
- 6. YTM = 6,453 %
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.