1.سهلة
سند صفري الكوبون يدفع €1 000 بعد 17 سنوات ولا شيء قبل ذلك. العائد حتى الاستحقاق 7% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000n = 17YTM = 7%
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 6% ويستحق بعد 5 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 3,5%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 6%YTM = 3,5%n = 5
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 4,5% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 6 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 2,5% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 4,5%YTM = 2,5%n = 6
P = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 8% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 11 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 9% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 8%YTM = 9%n = 11
P = €
5.صعبة
سند متبقٍّ على استحقاقه 17 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 6%) يُباع بسعر €1 176. يستطيع المُصدِر استدعاءه بعد 6 سنوات بسعر استدعاء €1 060. أوجد العائد حتى الاستدعاء YTC بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 6%P = €1 176سعر الاستدعاء = €1 060الاستدعاء بعد 6 سنوات
YTC = %
6.صعبة
يُتداول سند بسعر €960 بعائد حتى الاستحقاق 3% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 10,5 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا انخفض العائد بمقدار 75 نقطة أساس.
P0 = €960y = 3%D = 10,5Δy = −75 bp
P = €
مفتاح الإجابات
- 1. P = 316,6 €
- 2. P = 1113 €
- 3. P = 1111 €
- 4. P = 931,1 €
- 5. YTC = 3,6 %
- 6. P = 1033 €
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.