Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 1,3
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 12%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 7%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 7%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 10%FremdkapitalD = 0,6·Erd​ = 6%T = 25%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,6. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,6re = 10%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 6,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1,1D/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1,1. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 1,5. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 1,5% und die Marktrisikoprämie 6,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1,1D/E = 1,5T = 21%rf = 1,5%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €36,00β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 5,5%Fremdkapital20 000 × €980rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €36,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 5,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 5,5%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 11,75 %
  2. 2. re = 10,6 %
  3. 3. WACC = 8,957 %
  4. 4. WACC = 7,938 %
  5. 5. re = 17,12 %
  6. 6. WACC = 5,861 %

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