Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 10%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 1,2
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 1,2
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 9%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 3%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 12%FremdkapitalD = 0,75·Erd​ = 5%T = 28%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,75. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,75re = 12%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €56,00β = 0,9rf​ = 1%, rm​ = 8%Fremdkapital5 000 × €1 000rd​ = 3%T = 25%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €56,00 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 0,9, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 0,9rf = 1%rm = 8%rd = 3%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €59,00D0​ = €2,50g = 2%Fremdkapital€47 200 000rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien mit einem Kurs von €59,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €17 700 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,50 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 2% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €47 200 000 und Kosten vor Steuern von 3%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 1 000 000P0 = €59,00Buchwert des Eigenkapitals = €17 700 000D0 = €2,50g = 2%D = €47 200 000rd = 3%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 11,3 %
  2. 2. re = 8,9 %
  3. 3. WACC = 5,317 %
  4. 4. WACC = 8,4 %
  5. 5. WACC = 7,211 %
  6. 6. WACC = 4,446 %

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