Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €56,50D1​D2​D3​…D0​ = €3,30, g = 2,5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €3,30 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 2,5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €56,50. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €3,30g = 2,5%P0 = €56,50
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 0,6
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 8%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 5%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 8%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 8%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 12%Anleihen2 000 × €1 154Kuponsatz 4%, n = 12T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €8 000 000 und Eigenkapitalkosten von 12%. Sein Fremdkapital besteht aus 2 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 4%, 12 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 154 notieren. Der Steuersatz beträgt 20%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €8 000 000re = 12%Anleihen: 2 000 × €1 154Kuponsatz = 4%n = 12T = 20%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €49,00β = 0,9rf​ = 2%, rm​ = 8,5%Fremdkapital20 000 × €980rd​ = 4%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €49,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 0,9, der risikofreie Zinssatz 2% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,9rf = 2%rm = 8,5%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 8,487 %
  2. 2. re = 6,9 %
  3. 3. WACC = 5,429 %
  4. 4. WACC = 7,027 %
  5. 5. WACC = 9,761 %
  6. 6. WACC = 6,455 %

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