Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 9%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 9%β = 0,6
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 10,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,8
re = %
3.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 14%FremdkapitalD = 1,5·Erd​ = 6%T = 21%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 1,5. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

D/E = 1,5re = 14%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
WACC = 11,2%Eigenkapital€8 000 000re​ = ?Fremdkapital€2 000 000rd​ = 5%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Sein WACC beträgt 11,2%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 20%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €8 000 000D = €2 000 000WACC = 11,2%rd = 5%T = 20%
re = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 10%Anleihen4 000 × €932Kuponsatz 5%, n = 9T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €5 000 000 und Eigenkapitalkosten von 10%. Sein Fremdkapital besteht aus 4 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 5%, 9 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €932 notieren. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €5 000 000re = 10%Anleihen: 4 000 × €932Kuponsatz = 5%n = 9T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €11,00β = 0,8rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €980rd​ = 3,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €11,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,2 %
  2. 2. re = 15,7 %
  3. 3. WACC = 8,444 %
  4. 4. re = 13 %
  5. 5. WACC = 7,523 %
  6. 6. WACC = 5,498 %

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