Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 7,5%β = 0,9
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 0,9
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 9%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 7%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 7%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 12%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,5 hat eine geforderte Rendite von 12%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,5re = 12%rf = 3%
rm = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €35,50β = 1,3rf​ = 2,5%, rm​ = 8%Fremdkapital5 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €35,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 2,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1,2D/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1,2. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 1,5. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 1% und die Marktrisikoprämie 6%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1,2D/E = 1,5T = 21%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,05 %
  2. 2. re = 7,95 %
  3. 3. WACC = 7,64 %
  4. 4. rm = 9 %
  5. 5. WACC = 9,285 %
  6. 6. re = 16,73 %

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