Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 7%β = 0,6
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 13%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 4%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 4%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 12%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,2EigenkapitalβL​ = 1FremdkapitalD/E = 0,75Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 30%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,2 ein Beta von 1. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 0,75 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 30%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 4,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1D/E1 = 0,2D/E2 = 0,75T = 30%rf = 3,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €50,50D0​ = €2,80g = 3%Fremdkapital€121 200 000rd​ = 4%T = 25%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien mit einem Kurs von €50,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €60 600 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,80 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 3% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €121 200 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 4 000 000P0 = €50,50Buchwert des Eigenkapitals = €60 600 000D0 = €2,80g = 3%D = €121 200 000rd = 4%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 4,6 %
  2. 2. re = 9,2 %
  3. 3. WACC = 11 %
  4. 4. WACC = 5,867 %
  5. 5. re = 9,52 %
  6. 6. WACC = 6,569 %

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