Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €32,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,50, g = 2,5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €2,50 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 2,5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €32,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €2,50g = 2,5%P0 = €32,00
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 11%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 11%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 5%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 5%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €48,00D0​ = €2,20g = 2%Fremdkapital€48 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien mit einem Kurs von €48,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €14 400 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,20 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 2% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €48 000 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 1 000 000P0 = €48,00Buchwert des Eigenkapitals = €14 400 000D0 = €2,20g = 2%D = €48 000 000rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €46,50β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 6,5%Fremdkapital20 000 × €1 000rd​ = 6%T = 25%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €46,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 6,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 6,5%rd = 6%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 5,4 %
  2. 2. re = 10,51 %
  3. 3. WACC = 7,925 %
  4. 4. WACC = 9,75 %
  5. 5. WACC = 4,738 %
  6. 6. WACC = 4,78 %

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