Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 10%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€12 000 000re​ = 11%Vorzugsaktien€500 000rp​ = 8%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 4%T = 25%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €12 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €500 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 11%, die Kosten der Vorzugsaktien 8% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4%. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 11%rp = 8%rd = 4%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 14%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €59,00β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 9%Fremdkapital5 000 × €960rd​ = 7%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €59,00 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 9%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 9%rd = 7%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €10,50β = 0,9rf​ = 1,5%, rm​ = 7%Fremdkapital5 000 × €1 050rd​ = 5%T = 21%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €10,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 0,9, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 7%. Bestimme den WACC.

β = 0,9rf = 1,5%rm = 7%rd = 5%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 10,6 %
  2. 2. re = 10,65 %
  3. 3. WACC = 9,793 %
  4. 4. WACC = 11,15 %
  5. 5. WACC = 6,357 %
  6. 6. WACC = 5,617 %

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