Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 0,9
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 9%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 9%β = 1,2
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 11%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 6%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 6%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = 7,03%Eigenkapital€5 000 000re​ = ?Fremdkapital€2 000 000rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Sein WACC beträgt 7,03%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 30%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €5 000 000D = €2 000 000WACC = 7,03%rd = 3%T = 30%
re = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,9D/E = 0,4Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,9. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,4. Der Steuersatz beträgt 25%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 5,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,9D/E = 0,4T = 25%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €21,50β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 10,5%Fremdkapital5 000 × €1 050rd​ = 4%T = 20%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €21,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 10,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 10,5%rd = 4%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,95 %
  2. 2. re = 10,2 %
  3. 3. WACC = 9,431 %
  4. 4. re = 9,002 %
  5. 5. re = 9,935 %
  6. 6. WACC = 7,681 %

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