Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 0,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 6%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 6%β = 0,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 9%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 9%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 7%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,2EigenkapitalβL​ = 1,2FremdkapitalD/E = 0,75Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,2 ein Beta von 1,2. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 0,75 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 4% und die Marktrisikoprämie 5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,2D/E1 = 0,2D/E2 = 0,75T = 21%rf = 4%rm − rf = 5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €36,00β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 8,5%Fremdkapital10 000 × €1 050rd​ = 7%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €36,00 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 8,5%rd = 7%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 5,2 %
  2. 2. re = 10,1 %
  3. 3. WACC = 5,599 %
  4. 4. WACC = 7,295 %
  5. 5. re = 12,25 %
  6. 6. WACC = 6,585 %

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