Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 0,9
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €28,00D1​D2​D3​…D0​ = €1,60, g = 5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €1,60 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €28,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €1,60g = 5%P0 = €28,00
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 13%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 16%

Eine Aktie mit einem Beta von 2 hat eine geforderte Rendite von 16%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 2re = 16%rf = 3%
rm = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €36,50β = 0,9rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €1 020rd​ = 7%T = 21%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €36,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 0,9, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,9rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 7%T = 21%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €24,00β = 1,5rf​ = 1%, rm​ = 5%Fremdkapital20 000 × €960rd​ = 4%T = 25%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €24,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 1%rm = 5%rd = 4%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,35 %
  2. 2. re = 11 %
  3. 3. WACC = 7,9 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. WACC = 6,908 %
  6. 6. WACC = 5,857 %

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