1.Fácil
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual del 4% y vence dentro de 6 años. La rentabilidad al vencimiento es del 8%. Calcula el precio P del bono.
F = €1 000cupón = 4%YTM = 8%n = 6
P = €
Hoja de ejercicios de Precio y rentabilidad de bonos con soluciones
2.Fácil
Un bono cupón cero con un valor nominal de €1 000 vence dentro de 9 años y cuesta €815 hoy. Halla su rentabilidad al vencimiento YTM en porcentaje.
F = €1 000n = 9P = €815
YTM = %
3.Media
Compras un bono al que le quedan 12 años hasta el vencimiento (valor nominal €1 000, cupón anual 4,5%) cuando su rentabilidad al vencimiento es del 5,5%. Un año después, justo tras cobrar el primer cupón, lo vendes cuando la rentabilidad al vencimiento es del 4,5%. Halla tu rentabilidad del periodo de tenencia HPR en porcentaje.
F = €1 000cupón = 4,5%n = 12y0 = 5,5%y1 = 4,5%
HPR = %
4.Media
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual del 4% en dos pagos semestrales y vence dentro de 3 años. La rentabilidad al vencimiento es del 9% anual. Calcula el precio P del bono.
F = €1 000cupón = 4%YTM = 9%n = 3
P = €
5.Difícil
Un bono con un valor nominal de €1 000 y un cupón anual del 3% vence dentro de 6 años y cotiza a €875. Calcula su rentabilidad al vencimiento YTM en porcentaje.
F = €1 000cupón = 3%n = 6P = €875
YTM = %
6.Difícil
Un bono cotiza a €1 050 con una rentabilidad al vencimiento del 7% (capitalización anual) y una duración de Macaulay de 8,3 años. Usa la duración modificada para estimar el nuevo precio P si la rentabilidad baja 50 puntos básicos.
P0 = €1 050y = 7%D = 8,3Δy = −50 bp
P = €
Soluciones
- 1. P = 815,1 €
- 2. YTM = 2,299 %
- 3. HPR = 14,36 %
- 4. P = 871,1 €
- 5. YTM = 5,502 %
- 6. P = 1091 €
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