1.Fácil
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual del 3% y vence dentro de 6 años. La rentabilidad al vencimiento es del 5%. Calcula el precio P del bono.
F = €1 000cupón = 3%YTM = 5%n = 6
P = €
Hoja de ejercicios de Precio y rentabilidad de bonos con soluciones
2.Fácil
Un bono cupón cero con un valor nominal de €1 000 vence dentro de 11 años y cuesta €603 hoy. Halla su rentabilidad al vencimiento YTM en porcentaje.
F = €1 000n = 11P = €603
YTM = %
3.Media
Compras un bono al que le quedan 6 años hasta el vencimiento (valor nominal €1 000, cupón anual 7%) cuando su rentabilidad al vencimiento es del 5%. Un año después, justo tras cobrar el primer cupón, lo vendes cuando la rentabilidad al vencimiento es del 4,5%. Halla tu rentabilidad del periodo de tenencia HPR en porcentaje.
F = €1 000cupón = 7%n = 6y0 = 5%y1 = 4,5%
HPR = %
4.Media
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual del 3% en dos pagos semestrales y vence dentro de 10 años. La rentabilidad al vencimiento es del 2,5% anual. Calcula el precio P del bono.
F = €1 000cupón = 3%YTM = 2,5%n = 10
P = €
5.Difícil
Un bono con un valor nominal de €1 000 y un cupón anual del 7% vence dentro de 4 años y cotiza a €965. Calcula su rentabilidad al vencimiento YTM en porcentaje.
F = €1 000cupón = 7%n = 4P = €965
YTM = %
6.Difícil
Un bono cotiza a €1 045 con una rentabilidad al vencimiento del 5% (capitalización anual) y una duración de Macaulay de 3,5 años. Usa la duración modificada para estimar el nuevo precio P si la rentabilidad baja 25 puntos básicos.
P0 = €1 045y = 5%D = 3,5Δy = −25 bp
P = €
Soluciones
- 1. P = 898,5 €
- 2. YTM = 4,706 %
- 3. HPR = 7,103 %
- 4. P = 1044 €
- 5. YTM = 8,058 %
- 6. P = 1054 €
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