Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €95€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €4,50 al año y cotizan a €95. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €4,50Pp = €95T = 28%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 9%β = 1,2
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 13%deuda€6 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 12%deuda€3 000 000rd​ = 5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6,5%sin deudacapital propioβU​ = 0,7D/E = 0,4capital propiore​ = ?deudaT = 21%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,7. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,4. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 4% y la prima de riesgo de mercado del 6,5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,7D/E = 0,4T = 21%rf = 4%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 9%bonos8 000 × €957cupón 5%, n = 12T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €6 000 000 y un coste de los fondos propios del 9%. Su deuda consiste en 8 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 12 años hasta el vencimiento) que cotizan a €957 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €6 000 000re = 9%bonos: 8 000 × €957cupón = 5%n = 12T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 4,737 %
  2. 2. re = 10,1 %
  3. 3. WACC = 8,875 %
  4. 4. WACC = 6,9 %
  5. 5. re = 9,988 %
  6. 6. WACC = 6,112 %

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