Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€12 000 000I = €720 000ahorro fiscalT = 20%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €12 000 000 por los que paga €720 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €12 000 000I = €720 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
años0123…9Pp​ = €47€6,00€6,00€6,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €6,00 al año y cotizan a €47. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €6,00Pp = €47T = 25%
rp = %
3.Media
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 13%deuda€2 000 000rd​ = 5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €5 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 5%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 14%deuda€6 000 000rd​ = 3%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 11%bonos5 000 × €1 081cupón 5%, n = 10T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €12 000 000 y un coste de los fondos propios del 11%. Su deuda consiste en 5 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 10 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 081 cada uno. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €12 000 000re = 11%bonos: 5 000 × €1 081cupón = 5%n = 10T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 14%bonos5 000 × €938cupón 5%, n = 5T = 21%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €12 000 000 y un coste de los fondos propios del 14%. Su deuda consiste en 5 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 5 años hasta el vencimiento) que cotizan a €938 cada uno. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €12 000 000re = 14%bonos: 5 000 × €938cupón = 5%n = 5T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 4,8 %
  2. 2. rp = 12,77 %
  3. 3. WACC = 10,36 %
  4. 4. WACC = 8,926 %
  5. 5. WACC = 8,506 %
  6. 6. WACC = 11,51 %

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