Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 1,8
re = %
2.Fácil
años0123…9Pp​ = €88€4,00€4,00€4,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €4,00 al año y cotizan a €88. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €4,00Pp = €88T = 25,8%
rp = %
3.Media
WACC = 8,71%capital propio€6 000 000re​ = ?deuda€5 000 000rd​ = 3%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su WACC es del 8,71%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €6 000 000D = €5 000 000WACC = 8,71%rd = 3%T = 21%
re = %
4.Media
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 13%deuda€1 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €6 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €28,50β = 1,1rf​ = 4%, rm​ = 8%deuda5 000 × €1 000rd​ = 6%T = 25%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €28,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 1,1, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 1,1rf = 4%rm = 8%rd = 6%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,5capital propioβL​ = 1,4deudaD/E = 1,25capital propiore​ = ?deudaT = 21%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,4 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,5. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,25. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 6%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,4D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 21%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 12,9 %
  2. 2. rp = 4,545 %
  3. 3. re = 13,99 %
  4. 4. WACC = 11,59 %
  5. 5. WACC = 8,144 %
  6. 6. re = 12,97 %

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