Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €93€6,50€6,50€6,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €6,50 al año y cotizan a €93. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €6,50Pp = €93T = 25%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = ?re​ = 8,2%

Los inversores exigen una rentabilidad del 8,2% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad esperada del mercado es del 11%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 8,2%rf = 4%rm = 11%
β =
3.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 12%deudaD = 0,4·Erd​ = 5%T = 25,8%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 0,4. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC.

D/E = 0,4re = 12%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = 10,62%capital propio€6 000 000re​ = ?deuda€1 000 000rd​ = 3%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su WACC es del 10,62%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €6 000 000D = €1 000 000WACC = 10,62%rd = 3%T = 21%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €21,50β = 1,8rf​ = 1%, rm​ = 8%deuda20 000 × €960rd​ = 7%T = 30%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €21,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 1,8, el tipo libre de riesgo es del 1% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 1,8rf = 1%rm = 8%rd = 7%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 5,5%sin deudacapital propioβU​ = 0,7D/E = 1,5capital propiore​ = ?deudaT = 28%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,7. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1,5. El tipo impositivo es del 28%, el tipo libre de riesgo del 4% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,7D/E = 1,5T = 28%rf = 4%rm − rf = 5,5%
re = %

Soluciones

  1. 1. rp = 6,989 %
  2. 2. β = 0,6
  3. 3. WACC = 9,631 %
  4. 4. re = 11,99 %
  5. 5. WACC = 12,28 %
  6. 6. re = 12,01 %

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