Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 0,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6% y una acción tiene una beta de 0,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 6%β = 0,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€5 000 000re​ = 12%acciones preferentes€2 000 000rp​ = 7,5%deuda€4 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €5 000 000, acciones preferentes por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. El coste de los fondos propios es del 12%, el de las acciones preferentes del 7,5% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC.

E = €5 000 000Ps = €2 000 000D = €4 000 000re = 12%rp = 7,5%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 12%deuda€4 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,4capital propioβL​ = 1,5deudaD/E = 1,25capital propiore​ = ?deudaT = 28%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,5 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,4. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,25. El tipo impositivo es del 28%, el tipo libre de riesgo del 3% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,5D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 28%rf = 3%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €45,00D0​ = €2,10g = 4%deuda€54 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €45,00; el valor contable de sus fondos propios es €108 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,10 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €54 000 000 y un coste antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 20%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 4 000 000P0 = €45,00fondos propios contables = €108 000 000D0 = €2,10g = 4%D = €54 000 000rd = 4,5%T = 20%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 5,2 %
  2. 2. re = 14,1 %
  3. 3. WACC = 7,964 %
  4. 4. WACC = 9,6 %
  5. 5. re = 15,17 %
  6. 6. WACC = 7,641 %

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