Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9P0​ = €102,50D1​D2​D3​…D0​ = €2,90, g = 6%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €2,90 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 6% anual para siempre, y el precio de la acción es €102,50. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €2,90g = 6%P0 = €102,50
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 1,3re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6% y una acción tiene una beta de 1,3. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 6%β = 1,3
re = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€5 000 000re​ = 9%acciones preferentes€1 000 000rp​ = 7%deuda€3 000 000rd​ = 5%T = 20%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €5 000 000, acciones preferentes por valor de €1 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. El coste de los fondos propios es del 9%, el de las acciones preferentes del 7% y el coste de la deuda antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 20%. Halla el WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 000 000D = €3 000 000re = 9%rp = 7%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 10%deuda€3 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 10%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,4capital propioβL​ = 0,9deudaD/E = 0,6capital propiore​ = ?deudaT = 21%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 0,9 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,4. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 0,6. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 6,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 0,9D/E1 = 0,4D/E2 = 0,6T = 21%rf = 1%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,5capital propioβL​ = 1,1deudaD/E = 1,25capital propiore​ = ?deudaT = 25,8%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,1 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,5. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,25. El tipo impositivo es del 25,8%, el tipo libre de riesgo del 3,5% y la prima de riesgo de mercado del 4%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,1D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 25,8%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 8,999 %
  2. 2. re = 7,5 %
  3. 3. WACC = 7,111 %
  4. 4. WACC = 7,989 %
  5. 5. re = 7,552 %
  6. 6. re = 9,686 %

Soluciones completas paso a paso: practica este tema en examproblems.com.