Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 7,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
años0123…9Pp​ = €27€2,50€2,50€2,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €2,50 al año y cotizan a €27. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €2,50Pp = €27T = 25,8%
rp = %
3.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 9%deuda€3 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 11%deuda€5 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €44,50β = 0,9rf​ = 2%, rm​ = 8,5%deuda20 000 × €1 000rd​ = 4%T = 28%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €44,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 28%. La beta de la acción es 0,9, el tipo libre de riesgo es del 2% y la rentabilidad del mercado es del 8,5%. Calcula el WACC.

β = 0,9rf = 2%rm = 8,5%rd = 4%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,4capital propioβL​ = 1deudaD/E = 1,25capital propiore​ = ?deudaT = 21%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,4. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,25. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 3,5% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 21%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 8,8 %
  2. 2. rp = 9,259 %
  3. 3. WACC = 6,188 %
  4. 4. WACC = 5,98 %
  5. 5. WACC = 6,938 %
  6. 6. re = 11,81 %

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