Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,9re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9% y una acción tiene una beta de 0,9. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 9%β = 0,9
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 8%deuda€3 000 000rd​ = 7%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 7%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 11%deuda€2 000 000rd​ = 7%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €27,50β = 1,8rf​ = 3,5%, rm​ = 9%deuda40 000 × €1 050rd​ = 5%T = 30%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €27,50 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 1,8, el tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad del mercado es del 9%. Calcula el WACC.

β = 1,8rf = 3,5%rm = 9%rd = 5%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,5capital propioβL​ = 1,1deudaD/E = 0,75capital propiore​ = ?deudaT = 28%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,1 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,5. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 0,75. El tipo impositivo es del 28%, el tipo libre de riesgo del 2% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,1D/E1 = 0,5D/E2 = 0,75T = 28%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 11,4 %
  2. 2. re = 8,35 %
  3. 3. WACC = 6,765 %
  4. 4. WACC = 8,265 %
  5. 5. WACC = 11,08 %
  6. 6. re = 10,72 %

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