Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€4 000 000I = €240 000ahorro fiscalT = 25,8%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €4 000 000 por los que paga €240 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €4 000 000I = €240 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 12%deuda€3 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 14%deuda€6 000 000rd​ = 6%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 6%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 11%bonos4 000 × €908cupón 7%, n = 9T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €10 000 000 y un coste de los fondos propios del 11%. Su deuda consiste en 4 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 9 años hasta el vencimiento) que cotizan a €908 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €10 000 000re = 11%bonos: 4 000 × €908cupón = 7%n = 9T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€15 000 000re​ = 9%bonos4 000 × €1 037cupón 4%, n = 4T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €15 000 000 y un coste de los fondos propios del 9%. Su deuda consiste en 4 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 4%, 4 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 037 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €15 000 000re = 9%bonos: 4 000 × €1 037cupón = 4%n = 4T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 4,452 %
  2. 2. re = 10,1 %
  3. 3. WACC = 7,855 %
  4. 4. WACC = 10,53 %
  5. 5. WACC = 9,655 %
  6. 6. WACC = 7,506 %

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