Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 6,625%

Los inversores exigen una rentabilidad del 6,625% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 8%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 6,625%rf = 2,5%rm = 8%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10,5% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 9%deuda€5 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 11%deuda€3 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,25capital propioβL​ = 1,1deudaD/E = 1,5capital propiore​ = ?deudaT = 25%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,1 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,25. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,5. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 1,5% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,1D/E1 = 0,25D/E2 = 1,5T = 25%rf = 1,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4,5%sin deudacapital propioβU​ = 0,6D/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 30%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,6. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1. El tipo impositivo es del 30%, el tipo libre de riesgo del 1,5% y la prima de riesgo de mercado del 4,5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,6D/E = 1T = 30%rf = 1,5%rm − rf = 4,5%
re = %

Soluciones

  1. 1. β = 0,75
  2. 2. re = 7,7 %
  3. 3. WACC = 7,237 %
  4. 4. WACC = 7,829 %
  5. 5. re = 12,33 %
  6. 6. re = 6,09 %

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