Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6,5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 17,5%

Los inversores exigen una rentabilidad del 17,5% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 10,5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 17,5%rf = 3,5%rm = 10,5%
β =
3.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 12%deuda€4 000 000rd​ = 6%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 11%deuda€6 000 000rd​ = 7%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 7%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €39,50D0​ = €2,50g = 4%deuda€39 500 000rd​ = 3%T = 25%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones que cotizan a €39,50; el valor contable de sus fondos propios es €11 900 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,50 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €39 500 000 y un coste antes de impuestos del 3%. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 1 000 000P0 = €39,50fondos propios contables = €11 900 000D0 = €2,50g = 4%D = €39 500 000rd = 3%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 12%bonos2 000 × €1 027cupón 7%, n = 7T = 21%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €5 000 000 y un coste de los fondos propios del 12%. Su deuda consiste en 2 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 7 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 027 cada uno. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €5 000 000re = 12%bonos: 2 000 × €1 027cupón = 7%n = 7T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 7,4 %
  2. 2. β = 2
  3. 3. WACC = 9,58 %
  4. 4. WACC = 8,967 %
  5. 5. WACC = 6,416 %
  6. 6. WACC = 10 %

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