Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,2
re = %
2.Fácil
años0123…9Pp​ = €79€2,00€2,00€2,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €2,00 al año y cotizan a €79. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €2,00Pp = €79T = 20%
rp = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€10 000 000re​ = 10%acciones preferentes€500 000rp​ = 8%deuda€3 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €10 000 000, acciones preferentes por valor de €500 000 y deuda por valor de €3 000 000. El coste de los fondos propios es del 10%, el de las acciones preferentes del 8% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC.

E = €10 000 000Ps = €500 000D = €3 000 000re = 10%rp = 8%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 8%deuda€6 000 000rd​ = 5%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €17,00β = 1,8rf​ = 4%, rm​ = 10%deuda5 000 × €1 000rd​ = 7%T = 28%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €17,00 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 28%. La beta de la acción es 1,8, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 10%. Calcula el WACC.

β = 1,8rf = 4%rm = 10%rd = 7%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 10%bonos5 000 × €1 026cupón 5%, n = 6T = 21%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €5 000 000 y un coste de los fondos propios del 10%. Su deuda consiste en 5 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 6 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 026 cada uno. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €5 000 000re = 10%bonos: 5 000 × €1 026cupón = 5%n = 6T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 11,4 %
  2. 2. rp = 2,532 %
  3. 3. WACC = 8,363 %
  4. 4. WACC = 5,975 %
  5. 5. WACC = 13,77 %
  6. 6. WACC = 6,735 %

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