Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 7,5%β = 1,5
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 8%β = 1,8
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 7,6%

Una acción con una beta de 0,9 tiene una rentabilidad exigida del 7,6%. El tipo libre de riesgo es del 4%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 0,9re = 7,6%rf = 4%
rm = %
4.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 9%deudaD = 0,5·Erd​ = 3,5%T = 30%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 0,5. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC.

D/E = 0,5re = 9%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €24,00β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 8%deuda5 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones a €24,00 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 0,6, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 8%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 9%bonos2 000 × €979cupón 6%, n = 5T = 25%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €10 000 000 y un coste de los fondos propios del 9%. Su deuda consiste en 2 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 6%, 5 años hasta el vencimiento) que cotizan a €979 cada uno. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €10 000 000re = 9%bonos: 2 000 × €979cupón = 6%n = 5T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 9,75 %
  2. 2. re = 12,8 %
  3. 3. rm = 8 %
  4. 4. WACC = 6,817 %
  5. 5. WACC = 5,678 %
  6. 6. WACC = 8,325 %

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