Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 5%β = 1,5
re = %
2.Fácil
años0123…9Pp​ = €68€3,50€3,50€3,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €3,50 al año y cotizan a €68. El tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €3,50Pp = €68T = 30%
rp = %
3.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 13%deuda€5 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 13%deuda€6 000 000rd​ = 5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 10%bonos5 000 × €1 060cupón 5%, n = 7T = 28%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €12 000 000 y un coste de los fondos propios del 10%. Su deuda consiste en 5 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 7 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 060 cada uno. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €12 000 000re = 10%bonos: 5 000 × €1 060cupón = 5%n = 7T = 28%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,2capital propioβL​ = 1,2deudaD/E = 1,25capital propiore​ = ?deudaT = 30%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,2 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,2. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,25. El tipo impositivo es del 30%, el tipo libre de riesgo del 3% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,2D/E1 = 0,2D/E2 = 1,25T = 30%rf = 3%rm − rf = 5,5%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 7 %
  2. 2. rp = 5,147 %
  3. 3. WACC = 7,014 %
  4. 4. WACC = 7,6 %
  5. 5. WACC = 7,819 %
  6. 6. re = 13,86 %

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