Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 12,9%

Los inversores exigen una rentabilidad del 12,9% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad esperada del mercado es del 8,5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 12,9%rf = 3%rm = 8,5%
β =
3.Media
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 14%deuda€1 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €5 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 14%deuda€5 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €36,00D0​ = €1,60g = 3%deuda€43 200 000rd​ = 4,5%T = 21%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones que cotizan a €36,00; el valor contable de sus fondos propios es €21 600 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,60 por acción, y los dividendos crecen un 3% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €43 200 000 y un coste antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 2 000 000P0 = €36,00fondos propios contables = €21 600 000D0 = €1,60g = 3%D = €43 200 000rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €29,50D0​ = €1,10g = 5%deuda€59 000 000rd​ = 4%T = 25%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €29,50; el valor contable de sus fondos propios es €59 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,10 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €59 000 000 y un coste antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 4 000 000P0 = €29,50fondos propios contables = €59 000 000D0 = €1,10g = 5%D = €59 000 000rd = 4%T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 16,1 %
  2. 2. β = 1,8
  3. 3. WACC = 12,04 %
  4. 4. WACC = 10,71 %
  5. 5. WACC = 6,069 %
  6. 6. WACC = 6,944 %

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