Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5% y una acción tiene una beta de 1,3. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 0,9. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 8%β = 0,9
re = %
3.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 12%deudaD = 0,6·Erd​ = 7%T = 28%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 0,6. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC.

D/E = 0,6re = 12%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?acciones ordinarias€10 000 000re​ = 13%acciones preferentes€2 000 000rp​ = 7,5%deuda€6 000 000rd​ = 6%T = 20%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €10 000 000, acciones preferentes por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. El coste de los fondos propios es del 13%, el de las acciones preferentes del 7,5% y el coste de la deuda antes de impuestos del 6%. El tipo impositivo es del 20%. Halla el WACC.

E = €10 000 000Ps = €2 000 000D = €6 000 000re = 13%rp = 7,5%rd = 6%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €27,50β = 1,3rf​ = 4%, rm​ = 10%deuda10 000 × €960rd​ = 3,5%T = 25%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €27,50 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 1,3, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 10%. Calcula el WACC.

β = 1,3rf = 4%rm = 10%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,5capital propioβL​ = 1,5deudaD/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 20%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,5 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,5. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1. El tipo impositivo es del 20%, el tipo libre de riesgo del 1,5% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,5D/E1 = 0,5D/E2 = 1T = 20%rf = 1,5%rm − rf = 7%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 9,15 %
  2. 2. re = 7,4 %
  3. 3. WACC = 9,39 %
  4. 4. WACC = 9,656 %
  5. 5. WACC = 10,44 %
  6. 6. re = 15 %

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