Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€2 000 000I = €120 000ahorro fiscalT = 21%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €2 000 000 por los que paga €120 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €2 000 000I = €120 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
años0123…9P0​ = €38,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,20, g = 3%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €2,20 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 3% anual para siempre, y el precio de la acción es €38,00. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €2,20g = 3%P0 = €38,00
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 10%deuda€5 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 10%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 12%deuda€6 000 000rd​ = 7%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 6,5%sin deudacapital propioβU​ = 0,7D/E = 0,4capital propiore​ = ?deudaT = 30%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,7. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,4. El tipo impositivo es del 30%, el tipo libre de riesgo del 2% y la prima de riesgo de mercado del 6,5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,7D/E = 0,4T = 30%rf = 2%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,25capital propioβL​ = 1,1deudaD/E = 0,6capital propiore​ = ?deudaT = 21%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,1 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,25. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 0,6. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 3% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,1D/E1 = 0,25D/E2 = 0,6T = 21%rf = 3%rm − rf = 7%
re = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 4,74 %
  2. 2. re = 8,963 %
  3. 3. WACC = 6,093 %
  4. 4. WACC = 8,625 %
  5. 5. re = 7,824 %
  6. 6. re = 12,48 %

Soluciones completas paso a paso: practica este tema en examproblems.com.