Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 6,4%

Los inversores exigen una rentabilidad del 6,4% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 1% y la rentabilidad esperada del mercado es del 7%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 6,4%rf = 1%rm = 7%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 9%β = 1,1
re = %
3.Media
WACC = 7,41%capital propio€4 000 000re​ = ?deuda€3 000 000rd​ = 5%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su WACC es del 7,41%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €4 000 000D = €3 000 000WACC = 7,41%rd = 5%T = 21%
re = %
4.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 8%deuda€6 000 000rd​ = 3%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €49,50D0​ = €2,80g = 4%deuda€123 800 000rd​ = 4,5%T = 20%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones que cotizan a €49,50; el valor contable de sus fondos propios es €99 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,80 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €123 800 000 y un coste antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 20%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 5 000 000P0 = €49,50fondos propios contables = €99 000 000D0 = €2,80g = 4%D = €123 800 000rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €33,50β = 0,9rf​ = 1%, rm​ = 7,5%deuda5 000 × €1 050rd​ = 7%T = 25,8%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €33,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 0,9, el tipo libre de riesgo es del 1% y la rentabilidad del mercado es del 7,5%. Calcula el WACC.

β = 0,9rf = 1%rm = 7,5%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. β = 0,9
  2. 2. re = 9,6 %
  3. 3. re = 10,01 %
  4. 4. WACC = 5,81 %
  5. 5. WACC = 7,788 %
  6. 6. WACC = 6,626 %

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