Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€10 000 000I = €500 000ahorro fiscalT = 28%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €10 000 000 por los que paga €500 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €10 000 000I = €500 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 6%β = 1,1
re = %
3.Media
WACC = 8,05%capital propio€8 000 000re​ = ?deuda€4 000 000rd​ = 3%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su WACC es del 8,05%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €8 000 000D = €4 000 000WACC = 8,05%rd = 3%T = 28%
re = %
4.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 11%deuda€4 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €18,00β = 1,8rf​ = 2,5%, rm​ = 7%deuda20 000 × €980rd​ = 6%T = 28%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €18,00 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 28%. La beta de la acción es 1,8, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 7%. Calcula el WACC.

β = 1,8rf = 2,5%rm = 7%rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €29,50β = 1,8rf​ = 2%, rm​ = 6%deuda10 000 × €980rd​ = 4%T = 20%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €29,50 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 20%. La beta de la acción es 1,8, el tipo libre de riesgo es del 2% y la rentabilidad del mercado es del 6%. Calcula el WACC.

β = 1,8rf = 2%rm = 6%rd = 4%T = 20%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,6 %
  2. 2. re = 6,5 %
  3. 3. re = 11 %
  4. 4. WACC = 5,827 %
  5. 5. WACC = 7,326 %
  6. 6. WACC = 7,704 %

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