Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 1,8
re = %
2.Fácil
Dpréstamos€2 000 000I = €100 000ahorro fiscalT = 21%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €2 000 000 por los que paga €100 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €2 000 000I = €100 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€10 000 000re​ = 12%acciones preferentes€500 000rp​ = 7,5%deuda€2 000 000rd​ = 5%T = 30%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €10 000 000, acciones preferentes por valor de €500 000 y deuda por valor de €2 000 000. El coste de los fondos propios es del 12%, el de las acciones preferentes del 7,5% y el coste de la deuda antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC.

E = €10 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 12%rp = 7,5%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 13%deuda€4 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,5capital propioβL​ = 1deudaD/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 25%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,5. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 6,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1D/E1 = 0,5D/E2 = 1T = 25%rf = 1%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €29,00β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 10,5%deuda40 000 × €1 020rd​ = 5%T = 30%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €29,00 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 0,6, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 10,5%. Calcula el WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 10,5%rd = 5%T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 12,5 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,95 %
  3. 3. WACC = 10,46 %
  4. 4. WACC = 9,903 %
  5. 5. re = 9,273 %
  6. 6. WACC = 5,328 %

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