Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 12,13%

Los inversores exigen una rentabilidad del 12,13% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad esperada del mercado es del 10,5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 12,13%rf = 4%rm = 10,5%
β =
3.Media
WACC = 7,67%capital propio€10 000 000re​ = ?deuda€5 000 000rd​ = 4%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su WACC es del 7,67%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €10 000 000D = €5 000 000WACC = 7,67%rd = 4%T = 25%
re = %
4.Media
WACC = 8,21%capital propio€10 000 000re​ = ?deuda€3 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su WACC es del 8,21%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €10 000 000D = €3 000 000WACC = 8,21%rd = 3%T = 25,8%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €48,50β = 1,3rf​ = 3%, rm​ = 7%deuda40 000 × €1 000rd​ = 4%T = 21%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €48,50 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,3, el tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad del mercado es del 7%. Calcula el WACC.

β = 1,3rf = 3%rm = 7%rd = 4%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €21,50D0​ = €1,70g = 2%deuda€12 900 000rd​ = 5%T = 21%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones que cotizan a €21,50; el valor contable de sus fondos propios es €12 900 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,70 por acción, y los dividendos crecen un 2% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €12 900 000 y un coste antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 2 000 000P0 = €21,50fondos propios contables = €12 900 000D0 = €1,70g = 2%D = €12 900 000rd = 5%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 10,6 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. re = 10,01 %
  4. 4. re = 10,01 %
  5. 5. WACC = 5,922 %
  6. 6. WACC = 8,654 %

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