Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9P0​ = €9,00D1​D2​D3​…D0​ = €0,60, g = 6%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €0,60 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 6% anual para siempre, y el precio de la acción es €9,00. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €0,60g = 6%P0 = €9,00
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 0,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6% y una acción tiene una beta de 0,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 6%β = 0,8
re = %
3.Media
WACC = 12,13%capital propio€10 000 000re​ = ?deuda€2 000 000rd​ = 4%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su WACC es del 12,13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €10 000 000D = €2 000 000WACC = 12,13%rd = 4%T = 30%
re = %
4.Media
WACC = 8,86%capital propio€5 000 000re​ = ?deuda€1 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €5 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su WACC es del 8,86%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €5 000 000D = €1 000 000WACC = 8,86%rd = 4,5%T = 30%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €49,00D0​ = €1,30g = 5%deuda€122 500 000rd​ = 6%T = 21%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones que cotizan a €49,00; el valor contable de sus fondos propios es €98 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,30 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €122 500 000 y un coste antes de impuestos del 6%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 5 000 000P0 = €49,00fondos propios contables = €98 000 000D0 = €1,30g = 5%D = €122 500 000rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5,5%sin deudacapital propioβU​ = 0,8D/E = 1,5capital propiore​ = ?deudaT = 21%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,8. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1,5. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,8D/E = 1,5T = 21%rf = 1%rm − rf = 5,5%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 13,07 %
  2. 2. re = 5,2 %
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. re = 10 %
  5. 5. WACC = 6,77 %
  6. 6. re = 10,61 %

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