Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,5
re = %
2.Fácil
Dpréstamos€2 000 000I = €60 000ahorro fiscalT = 25%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €2 000 000 por los que paga €60 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €2 000 000I = €60 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
3.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 11%deudaD = 0,5·Erd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 0,5. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC.

D/E = 0,5re = 11%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 10%deuda€6 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €5 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 10%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €5 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €45,50β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 8%deuda20 000 × €980rd​ = 3,5%T = 20%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €45,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 20%. La beta de la acción es 1,1, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €9,50β = 0,9rf​ = 1%, rm​ = 7,5%deuda5 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 20%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €9,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 20%. La beta de la acción es 0,9, el tipo libre de riesgo es del 1% y la rentabilidad del mercado es del 7,5%. Calcula el WACC.

β = 0,9rf = 1%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 13,75 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,25 %
  3. 3. WACC = 8,323 %
  4. 4. WACC = 6,054 %
  5. 5. WACC = 7,531 %
  6. 6. WACC = 6,464 %

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