Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

Nouvelle fiche S’entraîner en ligne avec indices

Pour les enseignants : gratuite à imprimer, copier et utiliser en classe. Chaque nouvelle fiche a de nouvelles valeurs et son propre corrigé. Un lien vers ExamProblems sur la page de votre cours est apprécié.

Nom: ____________________ Date: ____________

1.Facile

Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 9 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 4% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000n = 9YTM = 4%

P = €

2.Facile

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 4%YTM = 5%n = 3

P = €

3.Moyen

Une obligation de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 13 ans et verse des coupons annuels. Elle se vend €812 quand le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez le taux du coupon c en pourcentage.

F = €1 000n = 13P = €812YTM = 5%

c = %

4.Moyen

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% et arrive à échéance dans 13 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 4% à 3,5%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

F = €1 000coupon = 7%n = 13y₁ = 4%y₂ = 3,5%

ΔP = €

5.Difficile

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 4% arrive à échéance dans 10 ans et se vend €1 130. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4%n = 10P = €1 130

YTM = %

6.Difficile

Une obligation à 15 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 5%) se vend €1 239. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 6 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 050. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.

F = €1 000coupon = 5%P = €1 239prix de remboursement anticipé = €1 050remboursement anticipé dans 6 ans

YTC = %

Corrigé

1. P = 702,6 €
2. P = 972,8 €
3. c = 2,999 %
4. ΔP = 61,03 €
5. YTM = 2,514 %
6. YTC = 1,592 %

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