Fiche d’exercices de CAPM et WACC avec corrigé

Fiche d’exercices de CAPM et WACC gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

Nouvelle ficheS’entraîner en ligne avec indices

Pour les enseignants : gratuite à imprimer, copier et utiliser en classe. Chaque nouvelle fiche a de nouvelles valeurs et son propre corrigé. Un lien vers ExamProblems sur la page de votre cours est apprécié.

Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,8re​ = ?

Le taux sans risque est de 3,5%, la rentabilité attendue du marché de 10,5% et une action a un bêta de 1,8. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,8
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 12,9%

Les investisseurs exigent un rendement de 12,9% sur une action. Le taux sans risque est de 3% et le rendement attendu du marché de 8,5%. Utilisez le CAPM pour trouver le bêta β de l’action.

re = 12,9%rf = 3%rm = 8,5%
β =
3.Moyen
WACC = ?capitaux propres€5 000 000re​ = 14%dette€1 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Une entreprise a des capitaux propres de €5 000 000 et une dette de €1 000 000. Son coût des capitaux propres est de 14%, son coût de la dette avant impôt de 3% et le taux d’imposition de 25,8%. Trouvez le WACC.

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Moyen
WACC = ?capitaux propres€12 000 000re​ = 14%dette€5 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

Une entreprise a des capitaux propres de €12 000 000 et une dette de €5 000 000. Son coût des capitaux propres est de 14%, son coût de la dette avant impôt de 3,5% et le taux d’imposition de 20%. Trouvez le WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitaux propres2 000 000 × €36,00D0​ = €1,60g = 3%dette€43 200 000rd​ = 4,5%T = 21%

Une entreprise a 2 000 000 actions cotant €36,00 ; la valeur comptable de ses capitaux propres est de €21 600 000. Elle vient de verser un dividende de €1,60 par action, et les dividendes croissent de 3% par an. Sa dette a une valeur de marché de €43 200 000 et un coût avant impôt de 4,5%. Le taux d’imposition est de 21%. Trouvez le WACC en utilisant le modèle de croissance des dividendes pour le coût des capitaux propres.

N = 2 000 000P0 = €36,00capitaux propres comptables = €21 600 000D0 = €1,60g = 3%D = €43 200 000rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitaux propres4 000 000 × €29,50D0​ = €1,10g = 5%dette€59 000 000rd​ = 4%T = 25%

Une entreprise a 4 000 000 actions cotant €29,50 ; la valeur comptable de ses capitaux propres est de €59 000 000. Elle vient de verser un dividende de €1,10 par action, et les dividendes croissent de 5% par an. Sa dette a une valeur de marché de €59 000 000 et un coût avant impôt de 4%. Le taux d’imposition est de 25%. Trouvez le WACC en utilisant le modèle de croissance des dividendes pour le coût des capitaux propres.

N = 4 000 000P0 = €29,50capitaux propres comptables = €59 000 000D0 = €1,10g = 5%D = €59 000 000rd = 4%T = 25%
WACC = %

Corrigé

  1. 1. re = 16,1 %
  2. 2. β = 1,8
  3. 3. WACC = 12,04 %
  4. 4. WACC = 10,71 %
  5. 5. WACC = 6,069 %
  6. 6. WACC = 6,944 %

Corrigés complets pas à pas : entraînez-vous sur ce thème sur examproblems.com.