उत्तरों सहित CAPM और WACC वर्कशीट

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नाम: ____________________   दिनांक: ____________

1.आसान
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 0.6re​ = ?

जोखिम-मुक्त दर 2% है, अपेक्षित बाज़ार प्रतिफल 6% है और एक शेयर का बीटा 0.6 है। CAPM से शेयर पर आवश्यक प्रतिफल re ज्ञात कीजिए।

rf = 2%rm = 6%β = 0.6
re = %
2.आसान
वर्ष0123…9P0​ = €64.50D1​D2​D3​…D0​ = €3.80, g = 2%, re​ = ?

एक कंपनी ने अभी प्रति शेयर €3.80 का लाभांश दिया है। लाभांश हमेशा के लिए प्रति वर्ष 2% बढ़ने की अपेक्षा है, और शेयर कीमत €64.50 है। लाभांश वृद्धि मॉडल से इक्विटी की लागत re ज्ञात कीजिए।

D0 = €3.80g = 2%P0 = €64.50
re = %
3.मध्यम
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = ?β = 1.2re​ = 8.3%

1.2 बीटा वाले एक शेयर का आवश्यक प्रतिफल 8.3% है। जोखिम-मुक्त दर 3.5% है। CAPM किस अपेक्षित बाज़ार प्रतिफल rm का संकेत देता है?

β = 1.2re = 8.3%rf = 3.5%
rm = %
4.मध्यम
WACC = ?इक्विटी€4 000 000re​ = 8%ऋण€5 000 000rd​ = 4%T = 28%

एक कंपनी के पास €4 000 000 मूल्य की इक्विटी और €5 000 000 मूल्य का ऋण है। इसकी इक्विटी की लागत 8%, कर-पूर्व ऋण लागत 4% और कर दर 28% है। WACC ज्ञात कीजिए।

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.कठिन
rf​ = 3.5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0.2इक्विटीβL​ = 1ऋणD/E = 1.25इक्विटीre​ = ?ऋणT = 20%

एक कंपनी के शेयरों का बीटा उसके वर्तमान 0.2 ऋण-इक्विटी अनुपात पर 1 है। वह अपना ऋण-इक्विटी अनुपात 1.25 तक बढ़ाने की योजना बनाती है। कर दर 20%, जोखिम-मुक्त दर 3.5% और बाज़ार जोखिम प्रीमियम 4% है। परिवर्तन के बाद इक्विटी की लागत re ज्ञात कीजिए।

βL = 1D/E1 = 0.2D/E2 = 1.25T = 20%rf = 3.5%rm − rf = 4%
re = %
6.कठिन
WACC = ?इक्विटी€5 000 000re​ = 14%बॉन्ड2 000 × €911कूपन 4%, n = 12T = 20%

एक कंपनी की इक्विटी का बाज़ार मूल्य €5 000 000 और इक्विटी की लागत 14% है। इसके ऋण में 2 000 बॉन्ड हैं (अंकित मूल्य €1 000, वार्षिक कूपन 4%, 12 वर्ष की परिपक्वता) जो प्रत्येक €911 पर कारोबार करते हैं। कर दर 20% है। बॉन्डों के परिपक्वता तक प्रतिफल को कर-पूर्व ऋण लागत मानते हुए WACC ज्ञात कीजिए।

E = €5 000 000re = 14%बॉन्ड: 2 000 × €911कूपन = 4%n = 12T = 20%
WACC = %

उत्तर कुंजी

  1. 1. re = 4.4 %
  2. 2. re = 8.009 %
  3. 3. rm = 7.5 %
  4. 4. WACC = 5.156 %
  5. 5. re = 10.4 %
  6. 6. WACC = 11.33 %

पूरे चरण-दर-चरण हल: इस विषय का अभ्यास examproblems.com पर करें।