उत्तरों सहित CAPM और WACC वर्कशीट

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नाम: ____________________   दिनांक: ____________

1.आसान
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 1.1re​ = ?

जोखिम-मुक्त दर 2% है, अपेक्षित बाज़ार प्रतिफल 9% है और एक शेयर का बीटा 1.1 है। CAPM से शेयर पर आवश्यक प्रतिफल re ज्ञात कीजिए।

rf = 2%rm = 9%β = 1.1
re = %
2.आसान
वर्ष0123…9Pp​ = €59€6.50€6.50€6.50…rp​ = ?

एक कंपनी के अधिमान शेयर प्रति वर्ष €6.50 का स्थिर लाभांश देते हैं और €59 पर कारोबार करते हैं। कर दर 21% है। अधिमान शेयरों की लागत rp ज्ञात कीजिए।

Dp = €6.50Pp = €59T = 21%
rp = %
3.मध्यम
WACC = ?इक्विटी€3 000 000re​ = 11%ऋण€4 000 000rd​ = 3%T = 21%

एक कंपनी के पास €3 000 000 मूल्य की इक्विटी और €4 000 000 मूल्य का ऋण है। इसकी इक्विटी की लागत 11%, कर-पूर्व ऋण लागत 3% और कर दर 21% है। WACC ज्ञात कीजिए।

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 3%T = 21%
WACC = %
4.मध्यम
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 16%

2 बीटा वाले एक शेयर का आवश्यक प्रतिफल 16% है। जोखिम-मुक्त दर 4% है। CAPM किस अपेक्षित बाज़ार प्रतिफल rm का संकेत देता है?

β = 2re = 16%rf = 4%
rm = %
5.कठिन
rf​ = 1.5%, rm​ − rf​ = 6.5%कोई ऋण नहींइक्विटीβU​ = 0.9D/E = 0.75इक्विटीre​ = ?ऋणT = 21%

एक कंपनी के व्यवसाय का अनुत्तोलित (परिसंपत्ति) बीटा 0.9 है। यह 0.75 का ऋण-इक्विटी अनुपात रखने की योजना बनाती है। कर दर 21%, जोखिम-मुक्त दर 1.5% और बाज़ार जोखिम प्रीमियम 6.5% है। नई पूँजी संरचना पर इक्विटी की लागत re ज्ञात कीजिए।

βU = 0.9D/E = 0.75T = 21%rf = 1.5%rm − rf = 6.5%
re = %
6.कठिन
WACC = ?इक्विटी1 000 000 × €28.00D0​ = €2.10g = 3%ऋण€22 400 000rd​ = 4.5%T = 28%

एक कंपनी के 1 000 000 शेयर €28.00 पर कारोबार करते हैं; इसकी इक्विटी का बही मूल्य €8 400 000 है। इसने अभी प्रति शेयर €2.10 का लाभांश दिया है, और लाभांश प्रति वर्ष 3% बढ़ते हैं। इसके ऋण का बाज़ार मूल्य €22 400 000 और कर-पूर्व लागत 4.5% है। कर दर 28% है। इक्विटी की लागत के लिए लाभांश वृद्धि मॉडल का उपयोग करते हुए WACC ज्ञात कीजिए।

N = 1 000 000P0 = €28.00बही इक्विटी = €8 400 000D0 = €2.10g = 3%D = €22 400 000rd = 4.5%T = 28%
WACC = %

उत्तर कुंजी

  1. 1. re = 9.7 %
  2. 2. rp = 11.02 %
  3. 3. WACC = 6.069 %
  4. 4. rm = 10 %
  5. 5. re = 10.82 %
  6. 6. WACC = 7.398 %

पूरे चरण-दर-चरण हल: इस विषय का अभ्यास examproblems.com पर करें।